LPR下調(diào)如何影響你我錢袋子？解讀來了——

貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）結(jié)束連續(xù)多月的“按兵不動(dòng)”，迎來自去年8月后的首次調(diào)降，1年期LPR和5年期以上LPR均下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)，其中5年期以上LPR降至4.2%。

與個(gè)人住房按揭貸款相關(guān)的5年期以上LPR下調(diào)，房貸族將有機(jī)會(huì)享受到政策“大紅包”。以北京地區(qū)首套房貸款100萬元、20年等額本息償還方式進(jìn)行計(jì)算，LPR調(diào)降后月供為6462元，較調(diào)整前的6516元相比少還了54元。

LPR迎來年內(nèi)首次調(diào)降

6月20日9時(shí)15分，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，6月20日LPR為1年期LPR為3.55%、5年期以上LPR為4.2%，均比此前下降10個(gè)基點(diǎn)。

上次LPR調(diào)降還是在去年8月。2022年8月22日，5年期以上LPR迎來當(dāng)年的第三次下調(diào)，LPR報(bào)價(jià)為1年期LPR為3.65%、5年期以上LPR為4.3%，分別較前一個(gè)月下降了5個(gè)基點(diǎn)和15個(gè)基點(diǎn)。

此次LPR調(diào)降符合市場預(yù)期。為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行6月15日宣布開展2370億元中期借貸便利（MLF）操作和20億元公開市場逆回購操作。其中，MLF操作利率為2.65%，較此前下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)。在此次MLF利率下調(diào)之前，央行已于6月13日下調(diào)逆回購利率10個(gè)基點(diǎn)，為去年8月以來首次下調(diào)。

一般來說，逆回購、MLF和LPR之間存在著傳導(dǎo)關(guān)系。當(dāng)央行降低逆回購和MLF的成本時(shí)，商業(yè)銀行就有動(dòng)力降低LPR報(bào)價(jià)，從而帶動(dòng)貸款利率下降。市場普遍認(rèn)為，逆回購利率和MLF利率雙雙下調(diào)，是央行在經(jīng)濟(jì)下行壓力下穩(wěn)增長的政策舉措，有助于修正經(jīng)濟(jì)預(yù)期并提振市場情緒。因此，當(dāng)時(shí)市場普遍預(yù)測稱LPR有望下調(diào)，降低企業(yè)的融資成本，減輕個(gè)人的還款壓力。

明年個(gè)人房貸將迎調(diào)整周期

LPR調(diào)整關(guān)乎貸款購房者的“錢袋子”。據(jù)了解，北京地區(qū)銀行目前執(zhí)行的房貸利率為首套房商貸利率加55個(gè)基點(diǎn)，二套房商貸加105個(gè)基點(diǎn)。此次調(diào)整后，北京目前首套個(gè)人住房商貸的利率是4.2%加55個(gè)基點(diǎn)，為4.75%；二套房貸是4.2%加105個(gè)基點(diǎn)，也就是5.25%。

記者算了筆賬，以首套房貸款100萬元、20年等額本息償還方式進(jìn)行計(jì)算，LPR調(diào)降后月供能少還54元，利息總共能少還1.31萬元。

不過這并不意味著房貸族一定能省錢。對于此前放棄轉(zhuǎn)為LPR、選擇固定利率的購房者來說，房貸利率和LPR調(diào)整無關(guān)，房貸不會(huì)發(fā)生變化；對于已轉(zhuǎn)換為LPR定價(jià)利率的存量客戶，需把重新定價(jià)周期和重定價(jià)日考慮在內(nèi)，在重新定價(jià)日前，月供不變。

具體來看，大部分銀行是從新一年的第1月份開始調(diào)整，假設(shè)購房者與銀行約定的重定價(jià)周期為1年，重定價(jià)日為每年1月1日，本月5年期LPR下調(diào)并不會(huì)影響其今年每個(gè)月還的房貸數(shù)額，2024年1月，很多人的房貸將會(huì)迎來新一輪調(diào)整周期。

植信投資研究院資深研究員馬泓認(rèn)為，本次LPR利率的下調(diào)有助于居民存量房貸成本的小幅降低，促進(jìn)增量購房和其他消費(fèi)領(lǐng)域的提升，推動(dòng)年內(nèi)商品房銷售額有望實(shí)現(xiàn)小幅正增長。展望下半年，預(yù)計(jì)房貸市場利率仍有小幅下行的可能性，考慮到大部分城市房貸利率已經(jīng)降至歷史最低水平，后續(xù)符合條件的城市可能會(huì)通過調(diào)降房貸首付比例、放松公積金貸款門檻等舉措來鼓勵(lì)改善性需求加快置換，有條件的城市將減少或取消限制性購房政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

有助于提振信心穩(wěn)經(jīng)濟(jì)

LPR下調(diào)不僅僅有助于促進(jìn)樓市回暖。中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，6月LPR報(bào)價(jià)利率的下調(diào)，將對降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、提振市場主體信心、促進(jìn)信貸有效需求回升發(fā)揮積極作用。LPR下調(diào)有助于進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，提振預(yù)期信心，幫助企業(yè)加快恢復(fù)和穩(wěn)健運(yùn)行，帶動(dòng)投資修復(fù)性增長，也將繼續(xù)降低社會(huì)融資成本，減輕企業(yè)發(fā)債融資成本和償債壓力，保持各融資渠道穩(wěn)定。

值得關(guān)注的是，6月16日召開的國常會(huì)圍繞加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴(kuò)大有效需求、做強(qiáng)做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)方面，研究提出了一批政策措施，并強(qiáng)調(diào)具備條件的政策措施要及時(shí)出臺(tái)、抓緊實(shí)施，同時(shí)加強(qiáng)政策措施的儲(chǔ)備，最大限度發(fā)揮政策綜合效應(yīng)。溫彬預(yù)測，后續(xù)貨幣、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)政策等均有望逐步加碼和協(xié)同發(fā)力，以促進(jìn)需求進(jìn)一步修復(fù)。

展望下半年，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為5年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)仍有空間。東方金誠首席宏觀分析師王青表示，下半年5年期以上LPR報(bào)價(jià)有可能單獨(dú)下調(diào)，直接動(dòng)力源于央行有可能繼續(xù)實(shí)施降準(zhǔn)以及存款利率還有一定下調(diào)空間等，主要目標(biāo)是進(jìn)一步引導(dǎo)居民房貸利率下行，推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)軟著陸。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，考慮到更好配合后續(xù)其他宏觀政策措施，不排除央行仍有可能通過降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性工具等來釋放低成本、長期限資金，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇營造適宜貨幣信貸環(huán)境。

來源：北京日報(bào)

編輯：劉穎莉